2021年智能安防行业发展研究报告

第一章 行业发展概况

智能安防技术的主要内涵是其相关内容和服务的信息化、图像的传输和存储、数据的存储和处理等等。就智能化安防来说，一个完整的智能化安防系统主要包括门禁、报警和监控三大部分。

智能化安防技术的发展已取得了瞩目的成就，随着企业和住宅小区需求的凸现，数字化智能安防当前面临新的发展契机，由于数字化智能安防行业的特殊性，国家对智能安防产业的发展一直都给于政策上的鼓励。

图 智能安防产业链

资料来源：资产信息网 千际投行 iFinD

智能安防系统可细分为智能防盗报警、智能视频监控、智能楼宇对讲、智能防爆安检、智能门禁控制等子系统。近年来，智能安防子系统市场规模持续增长，据前瞻经济学人预计，至2026年，行业市场规模有望突破2500亿。

在技术层面，安防行业从模拟时代进入网络时代经历了10年的发展历程，但高清产品的普及却仅用了3-5年，没有产品和技术革新能力的企业时刻面临被淘汰出局的危机。

图 智能安防行业投资主体

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第二章 商业模式和收入模式

2.1 产业链价值链商业模式

2.1.1 产业链价值链

图 智能安防产业链

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智慧安防产业链包括上游零组件供应商、算法和芯片供应商等;中游为软硬件设备设计、制造和生产环节，主要包括前端摄像机、后端存储录像设备、音视频产品、显示屏供应商、系统集成商、运营服务商等；下游为产品分销及终端的城市级、行业级和消费级客户应用。

上游零部件供应商，代表企业有华为海思、索尼、中星微，还有视频算法提供商Object Video等；中游软硬件供应商、系统集成商的主力厂商包括海康、大华等。下游为终端客户，主要涉及到政府、公共行业、民用行业等。

下游运用领域目前的现状是政府端主导，商业端萌芽。国内安防市场按客户结构大致可分为城市级、行业级市场及消费级市场，其中安防的第一需求驱动目前来看主要还是靠政策下政府端需求(重性能轻价格)，如过去十二五&十三五期间智慧城市的普及给安防带来了强劲拉动。

2.1.2 商业模式

图 智能安防用户需求度

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图 智能安防在各行业占比

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海康威视和大华股份是目前向智能安防转型发展做具有代表型的企业。第二梯队以宇世、天地伟业、苏州科达、旷世等为主要企业，向智能安防转型发展程度不断提升；第三梯队为大多数中小企业。

图 中国智能安防市场竞争格局

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以海康威视的主营成本分析为例，其主营成本占比最大的是营业成本，其次是销售费用，紧接着是研发费用。

图 海康威视主营成本分析

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表 海康威视（002415.SZ）收入成本分析（单位：亿元）

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表 大华股份（002236.SZ）收入成本分析（单位：亿元）

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表 高德红外（002414.SZ）收入成本分析（单位：亿元）

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2.2 技术发展

行业龙头企业凭借自身的资源优势、人力优势、技术优势以及成本优势在视频安防市场迅速壮大;第二梯队次龙头也保持高速增长;自2014年起，安防市场的中小企业则生存困难。海康威视和大华股份作为全球TOP企业，其专利数量远超其他企业。智能安防企业的技术创新与公司实力息息相关。

表 全球智能安防企业排名TOP10

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表 智能安防行业部分公司专利数据

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2.3 政策和监管

公安机关是安防行业的主管部门，具体负责安全技术防范产品质量行业监督管理工作。

工业和信息化部及其下属各机构也是本行业的主管部门，该部门侧重于行业宏观管理，主要负责研究拟定国家信息产业发展战略、方针政策和总体规划，拟定行业法规，发布行政规章等。

行业内部自律机构包括中国安全防范产品行业协会、中国电子信息行业联合会。

中国安全防范产品行业协会和各地区安防行业协会是安防行业自律性管理机构，业务上受公安部及对应省地的公安厅、公安局指导，是全国性、非营利性的社会团体。其主要职能有：开展国内、国际安防产品技术交流；开展咨询服务，加强了各企事业单位间的信息沟通；增进国际间同行的互相了解；引进并推广先进技术，为企业参与市场竞争创造条件；编制行业规划，提出安防产品行业发展的长远目标；制定行规行约，强化行业自律和行业规范管理；推动安全防范产品行业健康发展。

中国电子信息行业联合会是经民政部注册登记的全国性社会团体，其主要职能是：反映会员诉求，维护会员权益，促进电子信息行业自律，协助和支持政府开展行业管理工作，开展国际交流与合作，维护行业利益，促进电子信息行业持续健康发展。中国电子信息行业联合会参与组织制定电子信息技术领域的国家标准和行业标准，对计算机信息系统集成企业和从事信息系统集成及服务企业的综合能力和水平进行评价和认定。

表 行业重要法规

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第三章 行业估值和全球龙头企业

3.1 行业综合财务分析和估值方法

智能安防属于智能家居产业链中的重要一环。

图 智能家居行业综合财务分析

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以智能家居行业为例，智能安防行业估值方法可以选择市盈率估值法、PEG估值法、市净率估值法、市现率、P/S市销率估值法、EV / Sales市售率估值法、RNAV重估净资产估值法、EV/EBITDA估值法、DDM估值法、DCF现金流折现估值法、NAV净资产价值估值法等。

3.2 行业发展和价格驱动机制及风险管理

从设备供应市场占比来看，家庭安防也是当前智能家居品类中市场份额最大的设备类别。可见，智能安防设备已成为当前智能家居用户生活首当其冲的智能化需求产品。国内迅速发展的互联网技术、机器视觉技术、大数据技术等，均为智能安防设备的发展提供了良好的技术环境。

受益于人工智能和物联网等新技术落地，安防产业迈入智能安防时代，视频识别、人脸识别等机器视觉技术得到更深入、更碎片化的应用场景。赛迪数据显示，到2021年，我国智能安防市场规模将达4000亿。随着网络通信、云计算、大数据、人工智能等技术的发展和智能手机应用方式的升级，物联网时代的商业模式可能对传统行业发展造成冲击，如企业不能及时把握商业模式转变带来的机遇可能面临原有市场格局被打破的风险。

智能安防是技术密集型行业，行业更新换代极为迅速。若公司不能紧跟行业技术的发展趋势，充分关注客户多样化的个性需求，后续研发投入不足，则仍将面临因无法保持持续创新能力导致市场竞争力下降的风险。

表 5G时代智能安防十大应用场景

资料来源：千际投行 资产信息网

3.3 竞争分析和典型公司复盘

3.3.1 竞争分析

目前我国智能安防在传统安防行业发展地域代表性的基础上形成了以电子智能安防产品生产企业聚集为主要特征的“珠三角”地区、以高新技术和外资企业聚集为主要特征的“长三角”地区，以及以集成应用、软件、服务企业聚集为主要特征的“环渤海”地区三大产业集群，占据了我国安防产业约2/3以上的份额。三大产业集群在产品方面的优势领域各有不同。

图 安防行业三大产业集群地

资料来源：千际投行 资产信息网

表 产业集群优势领域

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3.4 中国重要竞争者

表 中国智能安防行业部分上市公司

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(1) 海康威视(002415.SZ)：

海康威视是以视频为核心的智能物联网解决方案和大数据服务提供商，业务聚焦于智能物联网、大数据服务和智慧业务，构建开放合作生态，为公共服务领域用户、企事业用户和中小企业用户提供服务，致力于构筑云边融合、物信融合、数智融合的智慧城市和数字化企业。公司全球员工超42,000人（截至2020年12月31日），其中研发人员和技术服务人员超20000人，研发投入占全年营业收入 10.04%（2020年），绝对数额占据业内前茅。

(2) 大华股份(002236.SZ)

浙江大华技术股份有限公司，是全球领先的以视频为核心的智慧物联解决方案提供商和运营服务商，以技术创新为基础，围绕客户服务持续构建全链路的技术开放体系，全面拓展城市级、企业级市场的物联数据应用与深度，为城市、企业、家庭数字化转型提供一站式智慧物联服务与解决方案。

公司现拥有18000多名员工，其中研发人员占比超50%。公司每年以10%左右的销售收入投入研发，不断致力于技术创新，建立了先进技术研究院、大数据研究院、中央研究院、网络安全研究院和智慧城市研究院。依托对智慧物联的深入洞察与布局，公司持续探索新兴业务，延展了机器视觉、机器人、视讯协作、智慧无人机、智慧消防、汽车技术、智慧存储、智慧安检、智慧显控、智慧控制等创新业务。

(3) 宇世科技：

宇视科技（uniview）是全球AIoT产品、解决方案与全栈式能力提供商，以物联网、人工智能、大数据和云计算技术为核心的引领者。宇视创业9周年（2011～2020年），营收18倍增长（3亿元→52.7亿元），2018年进入全球前4位，研发技术人员占公司总人数50%，在中国的杭州、深圳、西安、济南、天津、武汉设有研发机构，在桐乡建有全球智能制造基地。

宇视专利申请总数2500件，发明专利占比81%，每天新增1件发明专利申请，涵盖了光机电、图像处理、机器视觉、大数据、云存储等各个维度。我们每年将超过10%的营收投入研发，为可持续发展提供有力支撑。宇视推出AIoT大型操作系统IMOS，探索“ABCI”技术的前沿，在大数据、人工智能、物联网等领域以产品方案取得连续应用落地。

(4) 天地伟业

天地伟业是全球领先的智能安防解决方案提供商，基于人工智能、大数据、云计算、物联网等技术，为公安、政法、交通、金融、教育、水利、环保等行业提供智能视频产品、系统解决方案及优质技术服务。天地伟业以“视界为世界”作为企业使命，产品远销全球60多个国家和地区，是全球安防前10强。

天地伟业精于产品、专注行业，以做“技术领先型”企业为定位，建有“国家企业技术中心”和“国家地方联合工程实验室”，连续数年入选“国家规划布局重点软件企业”和“中国软件百强企业”，通过CMMI5软件成熟度认证。公司设有国家示范院士专家工作站和博士后科研工作站，已主持和参与起草国家行业标准25项，拥有专利/软件著作权700余项，先后承担过国家发改委高新技术产业化项目、国家科技支撑计划项目、国家重点研发计划项目等国家级科研专项，获得4项省部级科学技术一等奖。

3.5 全球重要竞争者

表 全球重要竞争者

资料来源：资产信息网 千际投行

(1) 亚萨合莱 ASSA ABLOY

该集团是门禁解决方案的全球领导者。产品和服务涵盖与开口相关的产品和服务，例如锁、门和入口自动化解决方案。钥匙、卡片、标签、手机和生物识别身份验证系统也是产品的一部分。

亚萨合莱通过创新的解决方案帮助数十亿人体验一个更加开放的世界，这些解决方案可实现对物理和数字场所的安全、可靠和便捷的访问。亚萨合莱拥有全球最大的锁具和门禁解决方案安装基数，在销售中占有很大份额。亚萨合莱在欧洲大部分地区、南北美洲、亚洲和大洋洲都处于领先地位，在知名品牌中具有相当的价值。

2.博世 BOSCH

博世是德国的工业企业之一，从事汽车与智能交通技术、工业技术、消费品和能源及建筑技术的产业。1886年25岁的罗伯特·博世先生在斯图加特创办公司时，就将公司定位为“精密机械及电气工程的工厂”。

博世公司总部设在德国南部斯图加特市，员工人数超过23万，遍布50多个国家。博世以其创新尖端的产品及系统解决方案闻名于世。

博世为中国市场和用户提供汽车与智能交通、工业、消费品以及能源与建筑技术领域先进的技术和解决方案，在各个业务领域深刻地践行并诠释“科技成就生活之美”的理念。截至2020年12月31日，博世在中国经营着56家公司，销售额达1173亿人民币，中国市场首次成为博世集团最大的单一市场，也是博世除德国以外拥有员工人数最多的国家。

(3) 安讯士 Axis Communications

安讯士创建于1984年，总部位于瑞典，在全球的20个国家和地区开设有分支机构，并与超过70个国家和地区的合作伙伴展开合作。

安讯士是一家专业提供与实施网络视频解决方案的IT公司。作为全球网络视频解决方案的领导者，安讯士始终致力于推进传统模拟视频监控技术向数字视频监控技术的演变。安讯士的产品与解决方案基于创新的、开放的技术平台，且始终专注于安全监视和远程监控应用领域。

(4) 安朗杰 ALLEGION

安朗杰（纽交所代码：ALLE）是全球领先的集门控五金、电子门禁、生物识别和智能物联于一体，同时集研发、生产、销售和服务于一体的专业化门控安防产品和解决方案供应商。安朗杰致力于引领门控安防市场，拥有一支富有热情的专业团队，为客户与合作伙伴提供创新的机械电子门控安防解决方案，打造卓越的用户体验。

凭借专业的知识、经验、产品和服务，安朗杰受到国际和国内众多高端客户的认可和信任，客户群遍布高端住宅、金融、医院、酒店、商业、交通和学校等行业。安朗杰作为门控安防行业的高端品牌，对产品的研发和制造提出严苛的要求。安朗杰的产品经历各种严苛的测试，甚至高于美标、欧标和国标等要求进行研发、设计和制造

(5) 韩华Techwin

韩华成立于1977年，拥有世界领先的光学制造和视频处理技术。公司拥有监控摄像头(CCT V)、存储装置、综合管理软件等整套产品阵容，在城市安全、道路、机场、港湾、工业设施、军事保护区等多种领域，提供最佳安防解决方案。

公司基于30多年积累的核心技术竞争力，形成了满足顾客多元化需求的产品阵容，并面对居住环境和产业模式的变化，通过领先一步的技术研究，夯实全球领航者的地位。

目前公司在韩国、中国、越南都设有生产基地，年均生产270万台以上的监控摄像头(CCTV)，保持韩国国内视频安防市场份额稳居第一，并且在欧洲、美洲、中东、亚洲等全球市场构筑了超过1.6万个销售网点，占了全部销售额的75％，积极开展营销活动。

第四章 未来行业展望

2014年以来，“消费”在中国经济结构中的地位逐渐提高，成为国民经济增长的重要驱动力。中国居民人均可支配收入和消费支出逐步提升，恩格尔系数整体下降，尽管疫情对居民的消费支出规模和结构造成了暂时性的影响，但长期来看国民消费能力明显增强、消费结构有所优化。在国民消费能力提升、消费结构升级的经济环境下，具有更高安全保障的智能化家庭安防产品逐渐被大众接受。

图 中国居民人均可支配收入和人均消费支出

资料来源：资产信息网 千际投行 iFinD

在国家智慧城市及信息化、数字化和人工智能等发展的促进下，传统安防企业的产品生产逐渐向智能安防领域转变。从当前智能安防设备三个细分领域的十大品牌排名来看，海尔智能锁、霍尼韦尔安防和海康威视分别占据了智能门锁、智能防盗和智能监控领域品牌的榜首。在智能防盗报警和智能视频监控两个领域，海康威视、霍尼韦尔安防、博世安防和大华股份四个品牌均榜上有名。

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